交易系统的逻辑性思考(中国股市十大经典战例)

交易系统的逻辑性思考

要建立自己的交易系统还真的很难呢！

　　学习了很多论坛上前辈的教诲，有点感悟，望共探讨。

　　一、交易系统最核心需要明确的是什么？

　　把握升浪起点现在机构底部建仓名单

　　外汇市场直通车行情,分析,一个也不能少

　　如果盘中有95%的股票都上涨，或者盘中95%的股票都下跌，哪种情况下你赚钱的把握更大？

　　好像是个很弱智的问题。当然是前者。因为前者你赚钱的概率约95%，后者只有5%。

　　扩大来看，股市中存在一个赚钱的简单概率问题。

　　因此，交易系统最核心需要明确的是：打赢必定能打赢的仗，争取打赢可能打赢的仗，放弃可能打不赢的仗。

　　2004年，我简单统计了一下，至少提供了三次必定能打赢的机会。看看大盘就知道，共计大盘涨幅在60%左右。这可不是一个小数目，特别是在熊市中。

　　这个应该是首先需要明确的，但是也是最难的。更多的人包括高手，都会死在那些可能打赢可能打不赢的仗上。耐心，耐心等待必胜的机会对于我这种新手就更难了。

　　另外一个交易系统应注意的核心就是：一个交易系统一定是变化的，牛市和熊市的交易系统是不同的。

　　二、交易系统需要重点明确的是盈亏比例问题。

　　这个问题似乎比止损、资金管理、买卖原则更重要。

　　我计算了一下，如果盈利和亏损都保持同样一个比例的话，即使你的成功命中率达到70%，依然是不亏不赢。至少，盈利和亏损之比要达到2:1，才能保证持续的盈利。

　　因此，最大亏损点和盈利目标绝对不能是一样的。即使是很高的高手。

　　三、止损问题。

　　在盈亏比例原则的基础上，亏损止损一定需要最大亏损点的设定。机械的，没有原则的执行。最难的是盈利止损点。我反对一捂到底的做法，因为很简单，看看2004-2005，除了04年初外，几乎每次反弹都不超过两周时间就结束。但是，必须保证一个起码的基本盈利区间，这个区间至少要是亏损出局区间的两倍。突破基本盈利区间后，不能跌破上升趋势线，否则出局。但是，如果股价在基本盈利区间边上波动怎么办？这个问题我没有想清楚。

　　最后，在牛市中的亏损点和盈利止损点可以加大。怎么判断牛市还是熊市？我也不明白。没有经历过牛市呢。

　　四、资金管理。

　　按照第一个思考，在明确的机会上满仓，其他机会上不能超过1/2仓。

　　还有一个磊码问题。

　　作了一个简单的数字计算，发现，最重要的还是盈亏比例问题。解决此问题后，如果资金量达不到一定数量时，不考虑什么磊码问题。怎么判断这个量呢？我想可以这样：假设你同时盈利和亏损10%，算算这个亏损的量是否能让你晚上做噩梦？如果是，那么你需要磊码。否则，不必。

五、买卖原则问题。

　　这个就复杂了。我首先是要划分必须打赢的机会，所有交易系统必须首先对付这种机会。买入的判断，我想首先是考虑基本面和大盘，两者都佳的情况下，则基本符合必须打赢的机会。

　　大盘简单来说：就是突破前期反弹最高点画出的下降趋势线时，且大幅(至少大于2.5%)放量突破时，为买入时机。同时热点板块明确，热点股票明确的情况下，选择热点股票，且放量突破下降或整理平台时为具体的买入时机。

　　这些是战略层面的考虑，还有很多，不再啰嗦。

　　卖出同盈利止损点的设定一致。

　　同样，牛市中的买卖原则不同，一句话，牛市是投资，熊市是投机。

　　六、其他一些简单感悟。

　　1、发现大多数都试图打赢那些可能打赢也可能打不赢的仗。其中有成功的，但更多的是失败的。

　　2、很多高手都打赢了那些可能打赢也可能打不赢的仗，但是却偶然死在那些绝对打不赢的仗上。我想起了楚霸王，这个一生都基本上打胜仗的高手。最后不小心在一次决战中毙命。临死前还怪罪是上天不济。

　　3、看了香港70年代和80年代的股市崩盘故事，发现，其实中国的股市并不特殊。再看看恒生指数的经历，发现大盘即使跌到900点，也是正常的。

　　4、价值发现的投资？目前好像很难，不能光是看看每股盈利，再展开异常丰富的联想。我们和基金经理不同，机构做价值发现，是因为他要找理由，找一只股票上涨的理由，关键是他们找到后还能告诉大家他们的故事。我们不能，即使你找到了，还要大家认可。如果和机构的一致了，我觉得好像有点运气。也许真的有这种行家呢？牛市中，则应当下大力气去研究。找到跑的快而持久的。

　　5、不明白为什么所有的技术分析中都不考虑大环境呢？在一个脆弱的熊市中，真的一个简单的W底都一样么？好像等到趋势都明确的时候，反弹都查不多结束了。

　　6、卖出的时候总是要想想，总要给愿意接手的买家一点希望的，如果换作你都不愿意接手的位置，也许是最盈利的卖点，但绝不是最佳的卖点。

　　7、庄家，又见庄家。反正跌就是主力出货，涨就是主力拉升，不动就是主力横盘。主力在哪里？庄家在哪里？是怎么判断的？筹码分布？筹码分布的计算本身存在致命伤，如果真的出现主力，出现对敲等，那么这个分布就极其不准，越往后越不准。也就是说，筹码分布来找庄家，就像那个太阳能手电筒，只有在有太阳的时候它才能发光，但是它的目的又是为了没有太阳时照明用。怎么找，我真的不明白。找到了，还不知道有几个？他们怎么搞的？打算怎么搞？太复杂了。

　　七、前期的交易系统总结。

　　按照自己建立的一个交易系统，做了一些实验，严格执行的是前期深发展，盈利15%。但是随后大盘形势不明的情况下，背离了系统，做了一些短线，结果是：亏损总计4%。嘿嘿。。。问题主要出在：

　　1、试图证明比大盘厉害。

　　2、贪心。

　　3、觉得不交易，无法提高。

　　4、盈利止损点的具体操作还存在问题。

　　总之，吃到了违反系统的亏，不过，作为新手，还是要多做一些交易，否则完全机械执行系统，反而不能发现系统的优缺点。所以，自己等于暂时背弃了自己的系统。

中国股市十大经典战例中国股市“铁达尼号”————琼民源　　

　　琼民源：1996年4月1日收报2.08元，1997年2月27日摸高至26.18元，加上1996年中的10送3除权因素，其理论最高价应在34元以上。也就是说，在不到一年的时间里，琼民源的最高理论升幅达1637%。1.87亿流通盘的股票，1996年跑完全程，1997年开市后仍然是“快马加鞭未下鞍”。　　

　　琼民源：这艘超豪华的巨轮，满载充满梦幻的股民启航，向着希望的彼岸汽笛长鸣。　　

　　然而，股海无情，1997年2月28日，中国“铁达尼号”琼民源股海沉船。　　

　　沉船当日成交5635万股，均价23.75元，有13.38亿元的资金胜利逃生。同时，有13.38亿元的资金在最后一天入套。　　

　　琼民源的庄家以气冲霄汉的凌云壮志，将股价一年之内翻了17倍。以其巨型的流通盘和豪华的“成长性”而言，是中国股市名副其实的“铁达尼号”。　　

　　耐人寻味的是，在最后的日子里，市场上却传出“快买琼民源”的消息，消息的来源是

　　“有背景”的权威人士。因此而造成的一日之内13.38亿元的成交额，使多少机构和散户从此落入暗无天日的深渊！　　

　　------------------------------------------------------------------　

　　中国股市曾经的航空母舰————上海石化　　

　　上海石化，中国超级大盘股，总股本72亿股，流通盘7.2亿股。该股为主力部队驾驭的

　　航空母舰。从1994年开始有超级主力进驻，每年中期发作一次，一方面以旗舰的姿态炒作；另一方面通过它调控沪市大盘。　　

　　在1996年刚刚完成一轮炒作之后，又赶上下半年的中国牛市大行情。该主力不失时机，在极短的时间内迅速作出反映，开始了一轮惊心动魄的炒作。

　　1996年9月20日，该股以完成为期1个月的W双底的底部形态打响了本轮炒作的第一枪。

　　当日开盘3.90元，报收4.19元。至10月25日，股价已上摸8.28元，1个月的时间，股价升幅达212.3％。其间两次连拉7阳，中间只隔1天的喘息时间，在这23个交易日中，如以日K线形态中的酒田战法分析，几乎日日都该卖出。从10月22日起，主力已开始出货，至11月6日经过12个交易日，主力已将大部分筹码交给了散户或其他大户，而此时的大盘正处于最疯狂的冲高阶段。

　　之后，主力用手中剩下的一些筹码将该股做了一个非常标准的漂亮的W双底形态，至12月5日，破位冲上8.63元，从技术图形上看，向上突破已成定局，在疯狂的大盘涨势中，这显然是给散户们火上浇油，于是主力从该日起倾囊派发，散户蜂拥接货。至12月20日，主力已功成身退。散户们回头一看，原来是一个更漂亮的M头部形态。这是主力送给散户们的一份大礼、一个永久的纪念品――麦当劳标志。　　

　　50亿资金量的航空母舰，被该主力在短短两个月左右的时间里玩弄于股掌之中，翻手为云，覆手为雨。　　

　　------------------------------------------------------------------　　

　　水不在深，有龙则灵————界龙实业

到1994年7月底，中国股市持续了17个月的连续暴跌。

　　在最后的5个月恶跌之中，界龙实业股票，走出了熊市牛股，其中从4月21日到6月24日的45个交易日，只有3根阴线，其余那42根不可思议的连续红阳，使当时所有的中国股票黯然失色。　　

　　界龙，无论从资源、行业、题材、经营、成长性、业绩、前景，还是从经济大环境、大盘走势、政策背景等，没有任何的优势和值得暴炒的潜在题材。

　　界龙，用业内人士的话说：曾被市场人士恶炒。

　　界龙，从4年后的今天望去，真是惨不忍睹的垃圾。

　　界龙，潜龙湾里的蚊龙。

　　界龙，越了界的过江龙。

　　界龙，只等被吞并的虫。　　

　　但是，无论是病马、疯牛、过江龙，抑或是冒充龙的虫，水不在深，有龙则灵。散户，你来股市干什么？只要你抓住了某只股票灿烂的时光，你还需要别的吗？也许别的什么对你的名誉有用，但对你的股票帐户里那点老本是绝对无用的。

　　看着界龙那段喜人的涨势，真让人百感交集。

　　看着自己那阳痿的绩优股，真可谓满怀心腹事，尽在不言中。　　

　　-----------------------------------------------------------------　　

　　洗你没商量————延中实业

在一本非常受股民们喜爱的名叫《战胜庄家》的书里，有这样一段被股民们称之为“

　　至理名言”的话：“当庄家拉高出货的时候，RSI顶背弛无可避免地出现，这是庄家无法掩盖的出货痕迹。”正是这句斩钉截铁的名言，使多少散户奉为法宝。

　　以此为战，安能亏钱乎？

　　能也，今有延中庄家出面，破此绝法。　　

　　也许正是许多散户看了该书，以此绝法武装起来，跃跃欲试，妄想战胜哪个庄家为快。

　　延中庄家，以妄想战胜庄家的这部分散户为假想敌，在1998年的收购行情中，专门为这些人量身订制了一套丧服，把顶背驰的信徒们杀了个片甲不留，落荒而逃。

　　《战胜庄家》的作者既然是“机构操盘手”，可千万别是这次延中庄家的操盘手。否则，跟散户们开的这个残酷的玩笑真要出人命了。　

　　1998年2月9日，延中实业以9.5.元开盘，报收9.89元，从此拉开了收购行情的序幕。

　　3月2日，开盘18.36元，报收15.62元，16个交易日，升幅达193％。在最后两个交易日中，成交了2436.49万股，金额达3.8亿元左右。在这两日跟进的散户或之前踏浪而来的散户们没有想到，从这一天起，庄家做出了一个又一个顶背弛的形态。直到把这些散户一个个钉死之后，才一路高歌地直冲34.99元。　　

　　记住，图是死是，人是活的。

　　图，是人画出来的。　　

　　-----------------------------------------------------------------　　

　　“华丽”的外壳————华立高科　　

　　任何一个市场，在由幼稚走向成熟的青春期，都会经过一个躁动不安的阶段，在这一阶

　　段里，汹涌的收购风云是不可避免的。在收购大战中，企业和市场的资产重组，资本结构的调整都将不可阻挡地朝着有利于市场成熟的方向坚定不移地前进。也是在这一阶段里，市场自然地为适应这一切从而不断地规范、成熟起来。

　　中国的收购风云，不久的将来即将兴起。风起云涌的日子指日可待。1998年的资产重组或收购概念股的一度火爆，预示着这场风暴已为期不远了。

　　机会是为已做好各种准备去抓住它的人而存在的。

　　中国的垃圾股，是今天的垃圾，谁敢说它明日不会辉煌？这些垃圾里，蕴藏着同一种具有无限价值的东西――壳。

　　庄家们在物色，具上市实力的集团也在垃圾堆里不断挑选这些壳，而作为散户呢？你是否想过，在对手磨刀霍霍的时候，你该做点什么　

　　请看四通集团入主广东华立高科时的表现。　　

　　-----------------------------------------------------------------

　　大鳄的家园————苏物贸

1996年7月，一条潮洲大鳄携几亿资金潜入了刚刚除权的苏物贸。大鳄的进驻，尢如旧庄填权，将股价从4.41元拉至11元。

　　以拉高派发的K线形态吸筹，其它技术指标被刚刚除权的走势打散，使你无法进行分析。

　　这，就是庄家简单明快而又毫不顾虑的一招。庄家此时的自信与胸有成竹，与技术派面对还没有产生作用的一堆指标的无所事事，形成了鲜明的对比。在起点处，庄家已经不战而胜。

　　拉高进货，这种大鳄风范，想必当时的股民或一些自以为是的庄家机构还没有领教过。

　　因此，接下来的一个多月的平台整理，又使庄家从容地接走了被吓得落荒而逃的浮筹。

　　8月29日至9月5日，庄家把股价由8.75元一气拉到13.50元，使所有市场人士一致确认：此次是正式拉高出货。随后的几天，庄家像掸一掸袖口上的灰尘般容易地挥去了剩余的浮筹。

　　9月27日，开盘价12.30元，从此，庄家以轻快的步伐，几乎是无量上升，一路高歌。

　　12月16日，遇大盘行政性回调，在众股票的跳水大赛中，该庄家坐怀不乱，镇定自若，甚至众人皆醒我独醉，还在趁反弹洗盘。任凭风吹浪打，胜似闲庭信步。

　　12月20日，比大盘提前4天见底。从此又一路唱着跃进歌直奔1997。

　　1997年4月22日，苏物贸股价最高达37.89元。这是除权前的最后一日，与1996年除权后庄家进场时的4.41元相比，升幅已达859％，直至此刻，长达9个月的一路攀升，日成交量几乎没有超过1千万股，无论是1996年12月的跳水，还是1997年邓公逝世的噩耗，都末能影响庄家的信心和执著。真可谓任凭风浪起，稳坐钓鱼船。

　　终于，从除权日开始，姜太公开始收竿起钓，愿者可谓赴汤蹈火，蜂拥而至。此时的K线走势形态，给所有人的感觉是庄家意犹末尽，填权刻不容缓。而市场上放出的风声是，苏物贸三周完成填权，目标价位看高38元以上。高成长，高送配，高利润，高回报，真正的大

　　黑马。而其它技术指标，与1996年庄家进场时一样，被除权打散得一塌糊涂。　　

　　------------------------------------------------------------------　　

　　一场风花雪月的事————江西纸业　　

　　1997年4月，中国股市如脱缰的野马，对1996年底的调控进行疯狂报复。尤其是沪市，在1996年落后于深市的压力下，借“补涨”的理由，以超越深市的巨额成交量马不停蹄地窜向历史峰位。

　　一批期货性格的过江龙趁火打劫，在失去理智的沪市中如鱼得水，如虎添翼，狠狠地捞了几把。

　　新股上市，是过江龙最肥美的猎物，没有与旧庄火并的顾虑，没有成见，没有过去的形象的阴影。只有末来无限的想象空间和新股上市时自我推销的美言或承诺的“东风”。

　　于是各路过江龙汇集沪市，占山为王，各把持一只新股，大显神通。

　　江西纸业，1997年4月18日上市，被过江龙一扫而过。把所有的悲伤给散户，唯一的欢乐，让庄带走。

　　4月18日，以13.52元面市，当日成交2454.3万股，换手率60％。从19日开始，以7个连续跳空高开，跳到4月29日，股价已上摸24.67元，涨幅达182％，8个交易日、6个涨停板。吸筹，拉升，派发，在这短短的8个交易日中同时进行。边吸筹边拉抬边派发，边打边跑，跑到终点，仗也打完了。收拾战场用了7个交易日，在20.16元到23.50元区间，将剩余筹码连哄带骗地塞给了将信将疑的散户，之后，兴高采烈地逃之夭夭。有些散户，甚至1个多月后还没有反应过来。　　

　　-----------------------------------------------------------------　　

　　卑鄙者的通行证————毒庄的金蝉脱壳

1994年8月。深圳，宝安县，某证券部。

　　一位相貌平平的男人带着100万现金来开户。我们暂称其为D大户。D大户首先问该证券部有多少比例的透支，当其得知是1：1时，略显失望，但还是在犹豫了一下之后开办了股票帐户。D大户称他有绝对的内部消息，为了怕引起人们注意，才千里迢迢从上海跑来这不易被人注意的地方炒股。

　　D大户一进大户室，就以1：1透支了100万，用200万元全线杀入了沪股界龙。此后，D大户只是隔三差五地来转一圈。D大户神秘地透露：界龙的强庄风范，想必是大户和券商们难忘的一课，从6月底分红后调整到现在，已是基本到位。界龙将有重大利好在10月出台，强庄仍在，以其5、6月份炒作姿势，新一轮涨势将以如何疯狂的拉抬完成，你们自己去想象吧，请各位好自为之，我只告诉各位，我不翻三倍不回上海。　　

　　大户室里暗流汹涌，人们都在调兵遣将，拭目以待。消息传到证券部投资经理那里，经过详细研究之后，该证券部调集了所有可用资金，进入一级备战。

　　9月1日，界龙以一个跳空开盘25.20元，并以巨大的盘口成交迅速拉抬，到收盘时，报28.38元，涨12.62％，成交394万股，比前一天的53万放大37.4倍。

　　9月2日至9月6日，连续三个交易日(3、4两日为周末休息日)跳高开盘，配合三百多万的成交量，股价上摸了31.26元。

　　此间，该证券部内所有一级备战的兵力颁巢而出，一举杀入界龙。

　　从此以后，界龙跌跌撞撞地一路下坡。直到今天，整整三个年头过去了，包括1996年、1997年大盘两次发疯，界龙都没有见到过天日。

　　而D大户也是从此以后杳无踪影，连他自己那100万也不要了。

　　且慢，100万算什么？同样的故事在广州、深圳两地的6个证券部里同时发生，而6个故事的主角是同一个人――D大户。

　　D大户扔了600万，“捐”给了珠江三角洲的“建设”，姓名是假的，身分证是假的，无名英雄。

　　600万作饵，钓出了广、深两地约1亿的资金，完成了界龙庄家逆势恶炒之后的部分派发。

　　从盘面上看，界龙本次派发过程的4天内，成交额近4个亿，其余部分的情形，我们不得而知。　　

　　-----------------------------------------------------------------　　

　　常胜庄家也必有一失————苏常柴　　

　　常在河边走，哪有不湿鞋？青少年容易失足，老谋深算的智者也难免于一失。

　　成年累月转战于大盘上下的333主力，进场时叱咤风云，进场后战绩彪炳，威震四海，几乎使对手闻风丧胆，不战而溃。

　　正是这样一支百战百胜的常胜部队，在其意气风发，斗志昂扬，踌躇满志的时候，却栽在了一只老牌绩优股上。

　　奇闻供欣赏，庄丑相与析。

　　从1997年9月开始，老牌绩优股苏常柴一直以180万股的成交量无所事事地随波逐流，1998年6月12日，一根890万股的巨量图形引起了细心人的警觉。是庄家进场，还是庄家出货？

　　从以后的走势看，像是出货，之后的一路跳水和中期报告都可以证明。然而不合情理的是，从以前的情况看，自1997年5月行情之后，如果有庄进来，那么现在的出货是割肉斩仓，令人难以置信。　　

　　从以前的走势看，像是建仓，价位28.30元一路走到如今的18元，建起仓来迎中报，对于一只绩优股来说，可能性较大。之后的中报和一路急速下滑到8月18日的9.50元，证明庄家是彻底栽进去了。

　　经过详细的盘口分析和有关资料的调查，原来是大名鼎鼎的333主力，从1997年10月开始，分三批建仓二千多万股，成本在20元以上。熬到6月份，庄家确认大势不好，选股过程中看走了眼，已是江郎才尽，黔驴技穷，只好强行出货。无奈此次无人响应，强弩之末，无力回天，自弹自唱地拉了几下，算是出掉了800万股左右。真够窝火的，放血都放不出去，就这样被捂在了自己钻的套里。

　　粗略地估计，庄家帐面亏损应在2亿左右。　　

　　星移斗移，日月交替，历史在发展，股市在前进，事物在变化。谁想到，苏常柴已成昔日黄花？谁又会猜到，如今的历史洪流中，昔日的龙头已老态龙钟，正挣扎着寻找焕发青春的契机？谁还能预知，将来的新贵是何方神圣？

　　变幻莫测的股市，迷人的股市，连占尽优势的庄家，都会有所闪失。

　　散户们，如果1998年333主力没有从苏常柴逃走的话，我们齐心协力，在1999年围住它狠狠地打，把它闷在里面也让它窝囊个1年半载，试试何如？笑谈而已，几个亿的资金，对这样的主力庄家而言，急了就撒手不管，一掷三两年，到回头再收拾你们的时候，你们再看吧，不赚你们个10倍8倍的，算是对得起你们。　

　　-----------------------------------------------------------------　

　　无形的手————调控大盘的主力　

　　主力部队是最累的。占领大盘的制高点，布置火力交叉封锁线，指挥旗舰的航向，驾驭

　　航空母舰，歼灭违规部队，阻击不法行为，牵制大盘的走势，维持大盘的稳定和发展。南征北战，攻坚打围，出生入死，不惜代价。

　　主力部队以其充足的军备，先进的手段，高屋建瓴的优势，不露声色地调控着大盘，维持着游戏的规则。当大盘遇突发事件无法继续正常下去的时候，主力部队就会变成一只无形的手，出来扭转局势，使游戏继续按规则进行下去。

　　1997年2月19日，改革开放的总设计师邓小平同志逝世。在这之前的日子里，“健康问题”已把敏感的股市折腾提如履薄冰，噩耗传出，大盘理应进入盘整回调。

　　然而，此时一只无形之手冉冉地托起了举国的悲哀。　　

　　请看深沪市两市龙头股深发展、四川长虹的图形。　