中国证券市场短短十几年的历史，庄股前仆后继：从2000年底中科创业上演高台跳水，到亿安科技百元股票的股市“神话”破灭，再到德隆系崩盘。中国股市倒下了一批又一批的庄股。
什么是“庄股”？按约定俗成的说法，筹码集中、股东人数少、人均持股量大的就算庄股。通常，控筹至少要达到30％，超级强庄甚至可以拿到90％以上。业内人士认为“庄股”有以下特征：一、走势长期拉锯、波幅很小。二、虽遇利空打击股价并未大跌；三、委买、委卖价格差距大，飘忽不定等等。
庄股坐庄四阶段
分析庄股的坐庄模式，其生命周期不外乎经历以下循环。
第一阶段：选择坐庄对象。这往往事关坐庄成败，因为只有选准对象，才会有跟风，才能最大限度保证出货顺利。
第二阶段：收集筹码。庄家往往在市场不被看好时，进行逢低吸纳，最典型手法就是在上市公司发布利空消息，股价大幅下跌后开始吸纳。
第三阶段：放量与洗筹、拉抬。庄股收集筹码的最大技术特征就是成交量持续放大，因为只有这样才能说明有场外资金进场。随后庄家一般开始洗筹，因为不少中小投资者也熟谙技术分析，胆大者会跟风介入，所以庄家会选择洗盘。这在庄股启动初期经常见到。
第四阶段：出货。主力出货的技术形态无外乎以下几种：一是在板块热点鼎沸时，高位放量滞涨形成单针头部；二是利用除权后放量摆出填权架势吸引市场跟风，填权途中出货。三是炒家创新出货手法，即先是在高位拉一平台或者先往下打压一段空间，然后再做出向上突破甚至再创新高，以吸引中小投资者跟风。
庄股跳水原因
资金链断裂是庄股跳水的致命环节。归根到底，大庄股的没落逃不脱资金链断裂这一致命的环节。2001年、2002年属于庄股的灾难年，许多个股在2001年12月前后集中性地惨烈跳水，其主要原因都是股价大幅缩水导致资金面吃紧，大量庄家的资金链断裂，部分主力还遭到了融资方的止损性操作，当时的集体跳水深刻反映了资金链断裂给庄股带来的致命打击。当然，导致资金链断裂的原因林林总总，但结果是一样的：股价雪崩。
证券业的全行业亏损在很大程度上可直接归罪于“坐庄”，于是业内纷纷宣布永不坐庄，这是否意味着庄股时代的终结呢？分析人士认为难言乐观。随着后股改时代的临近，当庄股随时可能成为控制权交易的标的之时，庄股就产生了新的流动性。在私募基金取得合法身份之后，集中投资模式也将成为证券市场上不可忽略的一种选择。所以，在后股改的机构博弈时代，不排除庄股炒作将死而复生或出现“新式庄股”的可能。
锁仓——主力控盘的重要法宝所谓锁仓，就是期货交易者做数量相等但方向相反的开仓交易，以便不管期货价格向何方运动(或涨或跌)均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。尽管这种方法在力求操作简单的人看来烦琐不堪，在崇尚开源节流的人看来不利于节约交易成本，在多数欲回避风险的散户看来往往适得其反；但此法用之于期货大户，特别是具有控盘地位的大户，则有堪称"法宝"之功。下面将分别讨论主力大户利用锁仓操作来进行控盘，谋取更大利益的几种情况，以作交易者鉴。
一、 利用锁仓来挤兑散户
如果主力大户在某合约上控制了一定数额的多空头寸，即已经锁仓，那么，主力大户在对冲头寸的过程中就会引起价格的上下波动，特别是对冲操作有意识地集中在较短的时间内时，会使这种波动更加剧烈。当在较短的时间内大量对冲空单时，就会导致价格的急剧上升；反之，在较短的时间之内对冲多单就会导致价格急剧下跌。这就是我们曾经看到过的绿豆、咖啡、天胶、胶板和红豆为什么在一天之内会出现从跌停板到涨停板，从涨停板到跌停板的大幅反复震荡的重要原因。在这种情况下，不管作多还是作空的散户都会不堪困扰而统统受到主力的挤兑。
二、 利用锁仓来掩护出货
由于期货合约有交割期而使得其炒作受到时间的强烈制约，在期货合约即将到期之际，持仓水平必须降低到一定的范围之内，否则，大量的实盘交割无论对于承接实盘的多头还是出让实盘的空头来说，都是一件非常困难的事，因此，多空双方都希望按照有利于自己的的方式使持仓减下来，但事实上往往只有实力较大的一方才能实现自己的意志。比如说，作多的人希望在高位出货，但大量的多头头寸对冲出局容易引起价格的回落，这是一个矛盾。那么如何解决这个矛盾呢？如果作多的主力是资金实力相对较强的一方，就可以在有足够炒作时间的远期合约上通过对锁的方式将价格节节推高，在这种看多气氛条件下，没有时间退路的空头就会受到"价升量增"的暗示而自动止损，于是多头头寸正好吞食空头的止损盘而顺利出局。这种对锁头寸本身虽不增加什么利润，但可以有效地实现盈利头寸的出货，巩固既得利润。这里说明了掩护多头出货的情况，掩护空头出货的方法亦相同。
三、 利用锁仓了控制行情的发展
当某主力已经取得一定数量的多头头寸(或空头头寸)之后，如果 再继续以增加单边头寸推盘，容易造成头寸过大难于出局的被动后果，严重者甚至会深陷泥淖而不能自拔；但如果主力用对敲的方式突破关键价位，就会造成技术上一边倒的看法，从而引发大量的跟风盘，"众人拾柴火焰高"，使价格向一个方向发展，这时主力的原有头寸大获其利，同时又能安然出局。这种"诱导"散户跟风的做法，真正可以达到"太极高手"那种借力生力的效果。等到别人明白过来时，主力的单向头寸已经离场，只剩下任何价位均可对冲的对锁单，从而远离了风险。
四、 利用锁仓为行情反转作准备
期货行情的发展要受到现货价格的制约，不可能无限制地向一方发展，这就使得控盘的一方在享受较大利润的同时，也面临着较大的市场风险。于是，在拉抬或打压某合约的同时，在其他合约上建立反向头寸，来达到保险的目的，这就是通常所说的跨期套利。这也可以看成是锁仓的变通，即同月锁变成了跨月锁，这不仅避免了同月锁仓的盈利局限，而且还利于取得反向筹码，为翻仓作准备。比如，2000年七、八月份，大连大豆控盘主力在不断打压价格的同时，于S101、S105等合约上建多仓，持仓迅速增大，待到八月底多头吸筹完毕，多头主力大举反攻，以致出现了后来期价大幅扬升的迅猛多头行情。
