巧辨庄家洗盘与出货
经过一段时间的收集，机构庄家已有大量筹码，但机构担心有部分短线集中性低成本的筹码由于种种原因未抛出，为了在拉升前更加顺利地甩掉最后一批坐轿者，即在低位吃到最后的筹码，同时彻底击溃散户的持股信心，庄家会使个股走出较为激烈的下跌走势，走势吓人，个别凶悍的庄家洗盘幅度更在30％以上，让许多跟庄者最后信心全无，痛下决心割肉出局，待清醒过来回头一看，该股已一路轻飘，连续上涨数个价位。
如何识别庄家是在震仓洗盘还是在拉高出货，把握下面几个法则，对投资者有极为重要的指导意义。
庄家洗盘一般有以下几种方式：
1、股价依托均线系统支撑呈横盘走势，即使股价跌破支撑位也不会继续大幅下跌，而是在较短的时间内股价重返支撑位之上运行。
2、股价自阶段性高位快速下跌至均线系统支撑位处即止跌，K线组合呈阴阳交错状，但均线系统中短期均线呈自下向上攻击支撑位趋势，相对应的成交量每日变化不大。
3、股价依托均线系统震仓洗盘完毕后，新的升势开始，随着股价上升，成交量开始逐步放大，短期均线上穿股价支撑位，其后股价在短期均线之上震荡上行。
4、主力通常选择破某关键心理位洗盘。这些关键位或是均线系统，或是通道货箱体，或是股价百分比。特别是股价百分比，过去通常是通过杀跌10％或20％洗盘，最近则30％的也不少见。例如世茂股份（600823），如果从长期来看，1999年12月之前可以看作收集筹码的过程，2000年1月和2月可看作初步拉升，除权之后借大盘调整之机洗盘幅度达30％，将最后一批零散筹码收集起来，最近已进入快速拉升期，从中长线角度来看，该股潜力巨大。总之，主力的洗盘手法越来越隐蔽，越来越凶悍。
5、洗盘时在低位停留时间不长，只须少量买盘便可轻松拉高。
相对于震仓洗盘，主力出货则具有以下特征：
1、庄家经过震仓洗盘后，快速拉抬股价，股价连续创新高，相对应的成交量放大，当股价面临突破前期高点（或创新高）时，相对应的成交量放出巨量，其后出现“破高反转”K线组合形态时，庄家开始高位派发筹码出货。
2、当股价在高位（或阶段性高位）呈横盘走势，股价重心开始小幅下移时，可运用短期均线系统。若3日均线调头向下穿过5日均线，表明近期庄家开始高位派发筹码。
3、当庄家的筹码派发得差不多时，股价重心已经开始下移，庄家会借势将股价回调至某均线处采取护盘行为，使股价暂时止跌并呈横盘走势，继续诱使散户投资者追入，从而继续派发筹码，此时相对应的成交量大幅萎缩，随后股价破支撑位一路下跌。
4、借助于某些有意制造或刻意宣传的所谓利好，加速高开上扬，并上下宽幅振荡。
5、出货过程中放大量打压股价，制造换庄的假象，全天低位交易，尾市上拉股价。
庄股出货时有何信号
对于此问题，我们可以世纪中天（0540）今年4月高位除权以来的走势为例加以说明。
首先从公司基本面角度来说，连续的大幅除权已经使股本规模的扩张在一段时期内到达了一个极限。短时间内失去了继续扩张的能力，通过大幅除权来降低股价制造心理上的安全感这一手段无法再次运用，继续上行对出货不利。
其次从消息面角度来看，这一时期该公司忽然利好频传。又是连续的宣传报道，又是重大资产重组举措，甚至成了首家境外基金的中国管理人。好事都集中在一起不由得让人联想起盛极而衰的那句老话。因为股价相对于消息面是超前的，在消息面利好达到高峰时，股价上的高峰通常已经过去。
最后一点，当然也是最重要的一点，该股自除权之后技术上出现了非常规走势。首先是股价对利好没有反应，反而出现了连续的放量滞涨现象，日K线排列阴阳交错，盘中分时走势也是非常有规律的又打又拉。连续的换手率累计已经超过了行情启动之初暴发周期的水平。这说明筹码分散的行动已经开始，庄股行情恐怕要到此为止。
